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新NISAで積立を始めた方へ。株価が下がると不安になりますが、実は**「暴落時に売ること」こそが最大の資産損失リスク**です。
イーマクシススリムS&P500インデックスファンドのような優良なファンドに投資しているなら
❌️株価を見て売るのではなく
⭕️投資資金が”必要な時”に”必要な分だけ売る”のが賢明です。
なぜ株価を見たり暴落時に売ってはいけないのか？
なぜ保有し続けるのが良いのか、
過去のデータと巨匠たちの言葉から、なぜ「気絶してでも持ち続けるべきか」を数字で証明します。
1. 【全網羅】S&P500：主要な暴落と回復のデータ
出典：ジェレミー・シーゲル 「株式投資の未来」
歴史上、S&P500は何度も暴落しましたが、回復しなかったことは一度もありません。
| 出来事（通称） | 下落率 | 底までの期間 | 回復までの期間 | 原因 |
| 世界恐慌(1929) | -86% | 約33ヶ月 | 約25年 | バブル崩壊・銀行破綻 |
| 第1次石油ショック(1973) | -48% | 約21ヶ月 | 約5.7年 | 原油高・インフレ |
| ブラックマンデー(1987) | -34% | 約2ヶ月 | 約1.7年 | システム売買の連鎖 |
| ITバブル崩壊(2000) | -49% | 約30ヶ月 | 約7.1年 | ハイテク株の過熱 |
| リーマンショック(2007) | -56% | 約17ヶ月 | 約5.4年 | サブプライムローン |
| コロナショック(2020) | -34% | 約1ヶ月 | 約5ヶ月 | パンデミック |
2. 巨匠たちが教える「数字」の真実
なぜ名著と呼ばれる本は「長期保有」を勧めるのか。その裏には、衝撃的なリターンの差があります。
① 『敗者のゲーム』チャールズ・エリス
「稲妻が輝く瞬間に市場に居合わせなければならない」
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驚きのデータ： 1996年から2015年までの20年間、S&P500を持ち続ければ資産は**約4.8倍（年率約8.2%）**になりました。
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しかし： この20年間のうち、株価が大きく上がった**「ベストな10日間」を逃すだけで、リターンは半分以下の年率約4.5%に激減**します。
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教訓： 暴落が怖くて市場を離れると、その直後に来る「爆発的な上昇の日」を逃し、一生分の利益を失うことになります。
② 『株式投資の未来』ジェレミー・シーゲル
「保有期間が長くなるほど、株式は最も安全な資産へと形を変える」
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驚きのデータ： 1802年から200年以上のデータで、株式の年率平均リターンは**約6.7%（インフレ調整後）**で驚くほど安定しています。
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15年の法則： 1年単位ではマイナス37%からプラス50%超まで激しく振れますが、15年以上のスパンで見れば、過去一度も「実質リターンがマイナス」になった期間は存在しません。
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教訓： 短期の「リスク」は、長期間熟成させることで「確実なリターン」へと発酵します。
③ 『ウォール街のランダム・ウォーカー』バートン・マルキール
「個人投資家がプロに勝つ唯一の道は、市場全体を買い、持ち続けることだ」
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驚きのデータ： アクティブファンド（プロが銘柄を選ぶ）の約90%は、長期的にはS&P500のようなインデックスに勝てません。
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教訓： 暴落時に「今売って、安くなったら買い戻そう」という小細工はプロでも失敗します。「何もしないこと」が、プロに勝つための最高難度のテクニックです。
- この著書ではこの対象期間ではS&P500を15年間保有すると元本割れしたことがなかったと示されています。
- 出典：バートン・マルキール 「ウォール街のランダム・ウォーカー」
3. 暴落時にやってはいけない「NG行動チェックリスト」
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[ ] パニック売り（狼狽売り）
→ 「ベストな10日間」を逃す特急券です。
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[ ] 積立設定をストップする
→ 暴落時は同じ金額で「買える株数」が増えるボーナスタイムです。
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[ ] 資産評価額を毎日見る
→ メンタル維持のためには「見ない」のが一番の防衛策です。
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[ ] 「もっと下がる」という予言を信じる
→ 底を完璧に当てることは誰にも不可能です。
投資が怖いと感じる家族とどう話すかは、こちらにまとめています。
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4. わが家はコロナショックでも売らず、積立も続けた。いま振り返って思うこと
わが家がS&P500の積立を始めたのは2019年。その翌年に、コロナショックが来ました。始めて間もない時期で、口座には一時的に評価損も出ました。
それでも、売りませんでした。積立も止めずに続けました。正直なところ、評価損はあまり気になりませんでした。理由は2つです。
- 長期投資が前提だと、最初から腹落ちしていた：数か月の値動きで判断するつもりは、はじめからありませんでした
- この記事の「15年の法則」を知っていた：過去の歴史では、S&P500を15年以上持ち続けて、トータルでマイナスになった期間はありません
もちろん「過去がそうだったから、未来も必ずそうなる」とは限りません。それを理解したうえで、それでも長く持つほうに賭けた、という判断です。
結果的に、コロナショック後の回復は非常に早いものでした。下がっている時期にも積み立てを続けた分は、その後の回復の恩恵をしっかり受けています。
売らずにいられたもうひとつの理由は、生活防衛資金と、数年以内に使うお金を現金で分けていたことです。生活費に困らなければ、投資のお金に手をつける必要がありません。
数年たった今、含み益は投資してきた元本を上回るところまで育ちました。あのとき売っていたら、この景色は見られなかったと思います。暴落は「起きるかどうか」ではなく「いつ起きるか」の話。起きたときに売らずにいられる準備を、先にしておくのがおすすめです。
まとめ：15年後の自分へのプレゼント
S&P500の投資は、**「15年間、市場の退場勧告を無視し続けるゲーム」**です。
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嵐の日（暴落）に逃げ出さないこと。
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稲妻が輝く瞬間（急騰）を逃さないこと。
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15年という「時間」にリスクを溶かしてもらうこと。
これさえ守れば、歴史と巨匠たちがあなたの資産を守ってくれます。次に暴落が来たら、この記事の数字を思い出して、何があっても保有し続けましょう。
鬼のガチホです。
暴落でも売らずに続けるには、生活防衛資金で「生活と投資を切り離す」のが先です。積立の始め方とあわせてどうぞ。
暴落のときに「何もしない」が正解な理由は、投資の名著『敗者のゲーム』にもはっきり書かれています。わが家が読んで救われた内容をまとめました。
※本記事にはプロモーションが含まれています。 本記事ではインデックス投資家なら必ず読むべき著書として知られる、チャールズ・エリスの著書『敗者のゲーム』について解説します。 投資で勝つためにはどうすれ[…]
暴落の歴史を知ったら、あとは「続けられる仕組み」をつくるだけ
S&P500の積立は、NISA口座でコツコツ続けるのが基本です。わが家が使ってきたのは、次の2つの組み合わせです。
- 楽天証券＋楽天銀行（クレカ積立は楽天カード）
- SBI証券＋ドコモSMTBネット銀行（クレカ積立は三井住友カード（NL））
